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兴业证券股份有限公司上调龙湖集团评级_财经频道_东方

发布日期:2020-08-30 06:01   来源:未知   阅读:

维持“买入”评级,目标价50.00港元:公司的中期业绩稳健增长,上半年积极获取土地储备,销售恢复符合预期。C2-C4业务培育愈发成熟,对净利润的贡献持续增长,其中商场运营在保持规模的同时也保持了较快的开业速度,租金收入未来三年有望实现30%CAGR增长。我们预计2020/2021年公司的租金收入(商场+租赁收入+其他)为73/95亿元,同比增长27%/30%。我们预计公司2020/2021年的总营业收入为1899/2391亿元,同比增长26%/26%。核心净利润为190/225亿元,同比增长22%/18%。公司管理层经验丰富,团队执行力强;财务实力行业领先;坚持核心城市布局,产品及服务品质高;维持丰厚稳定派息(45%派息率),当前股息收益率为3.3%。我们维持“买入”评级,将目标价由42.60港元上调17%至50.00港元,对应2020/2021年PE为14/12倍,较当前股价还有24%的上升空间。

该研报摘要表示:

2020年8月27日,兴业证券股份有限公司发布研报,上调龙湖集团评级,评级由“审慎增持”调整为“买入”。